Т.И. Юркова, С.В. Юрков
Экономика предприятия
Электронный учебник, 2006
Модуль 8.2. ПОКАЗАТЕЛИ,
ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на
группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним
относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты
устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.
Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи финансовых
коэффициентов ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают как отношение денежных
средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к текущей – краткосрочной
задолженности:
В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной
ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20
- 30 % текущих обязательств.
2. Коэффициент ликвидности определяют как отношение денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим
обязательствам:
По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно
быть 0,8 - 1.
3. Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом
покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия
представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.
Его вычисляют по формуле
Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.
Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса
(соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая
характеризуется несколькими показателями.
1. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних
займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше
риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также
потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств:
Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше
0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее,
чем на 50% из собственных источников.
2. Долю заемных средств определяют по формуле
Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1
руб. собственных средств, вложенных в активы.
3. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств –
является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости:
Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.
Коэффициенты рентабельности. Кроме уже рассмотренных коэффициентов
рентабельности, при анализе финансового состояния рассчитывают и другие
модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия.
1. Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме
продаж предприятия:
2. Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить
эффективность использования капитала, инвестированного собственниками
предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным
вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала
показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица,
вложенная собственниками компании:
3. Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности
предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к
используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента,
тем более эффективно используются оборотные средства:
4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность
предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным
средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно
используются основные средства:
5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц
потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот
показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько
эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов
рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных
активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего
капитала.
Тестовый
контроль
1. Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при
помощи
2. Финансовую устойчивость характеризует
3. В качестве показателей деловой активности используются
Материал предоставлен сайтом AUP.Ru (Электронная библиотека экономической и деловой литературы)
Похожие материалы:
Показатели, характеризующие трудовой потенциал
Показатели, характеризующие трудовой потенциал (Фролова Т.А.)
Показатели эффективности использования основных средств
Полевой (путевой) рабочий изыскательской русловой партии
Полезность блага (Фролова Т.А.)
Полет воздушного судна над населенными пунктами
|