Т.А.Фролова
Финансы и кредит: конспект лекций
Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007
Тема 6. КРЕДИТ И КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
4. Денежно-кредитная политика
Денежно-кредитная политика –
это совокупность мероприятий в области денежного обращения, направленных на
изменение денежного кредита.
Ее главная цель –
регулирование хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита
и денежного обращения. Денежно-кредитная политика имеет 2 направления:
1. Кредитная
экспансия – направлена на стимулирование кредита и денежной эмиссии.
2. Кредитная
рестрикция – их сдерживание и ограничение.
В условиях падения производства и увеличения
безработицы ЦБ пытается оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения
нормы процента. Если же наблюдается рост цен, «биржевая горячка», нарастание
диспропорций в экономике, то применяется ограничение кредита, повышение %,
сдерживание эмиссии.
Денежно-кредитное
регулирование осуществляется в нескольких направлениях:
А) государственный контроль над банковской
системой (в целях укрепления ликвидности банков, т.е. их способности
своевременно покрывать требования вкладчиков);
Б) управление государственным долгом. В условиях
бюджетного дефицита и роста госдолга резко возрастает влияние государственного
кредита на рынок ссудных капиталов. Для этого ЦБ покупает и продает
государственные обязательства, изменяет цену облигаций, условия их продажи;
В) регулирование объема кредитных операций и
денежной эмиссии с целью воздействия на хозяйственную активность.
Методы
денежно-кредитной политики делятся на 2 вида:
1.
Общие – влияют на рынок ссудных капиталов в целом.
2.
Селективные – предназначены для регулирования
конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей).
Общие:
1)
учетная (дисконтная) политика. Применяется с
середины 19 века. Учетная ставка – это %
по ссудам, которые ЦБ предоставляет КБ, или дисконт при учете векселей КБ.
Повышение ставки процента
(политика «дорогих денег») ведет к сокращению заимствований коммерческих
банков. Это затрудняет пополнение банковских ресурсов, ведет к повышению %
ставок, сокращению кредитных операций. Проводится в целях борьбы с инфляцией. Понижение ставки (политика «дешевых денег»)
ведет к увеличению кредита и денежной массы. Проводится в случае спада
производства.
2)
операции на открытом рынке заключаются в продаже
или покупке ЦБ у коммерческих банков государственных ценных бумаг, банковских
акцептов и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному
курсу.
Инициатором этих операций
является государство. В целях предотвращения инфляции происходит продажа ценных
бумаг. При этом их доходность должна быть выше, чем у других активов.
3)
резервные нормы (требования) – это часть
банковских депозитов и других пассивов, которые должны храниться на счете в
ЦБ. Этот запас КБ не имеют права
использовать для осуществления своих операций.
Через регулирование нормы
обязательного резервирования государство увеличивает или уменьшает совокупную
денежную массу в стране. Если нормы возрастут в 2 раза, то КБ вынуждены будут
уменьшить кредитную эмиссию. Кроме того, это заставит КБ сократить текущие
счета и направить часть средств для увеличения резервов. Предложение денег в
итоге сокращается, увеличиваются % по кредитам. Все это помогает в борьбе с
инфляцией. Если же надо увеличить
денежную массу, то нормы снижаются.
К селективным методам
денежно-кредитной политики относятся:
- контроль по отдельным видам кредитов;
- регулирование риска и ликвидности банковских
операций.
Материал предоставлен сайтом AUP.Ru (Электронная библиотека экономической и деловой литературы)
Похожие материалы:
Денежная система и механизмы денежного обращения
Денатураторщик спирта (Выпуск №51 ЕТКС )
Демпинг
Денежно-кредитное регулирование
Денежное взыскание - ст.117 УПК РФ
Денежное обращение (М. Фридман), сеньораж. Количественная теория денег. Классическая дихотомия
|